從昨天晚上開(kāi)始，微信群轉(zhuǎn)發(fā)最多一則消息，就是回顧中國(guó)厚壁鋼管市場(chǎng)的前三次大漲，結(jié)合目前三月開(kāi)始的厚壁鋼管價(jià)格暴漲來(lái)聯(lián)想未來(lái)是不是會(huì)重現(xiàn)第四次大漲，且前三次時(shí)間周期都是8年，這次厚壁鋼管價(jià)格暴漲正好距上次也是8年。
唐山世園會(huì)停產(chǎn)減產(chǎn)預(yù)期和資本市場(chǎng)一起引爆本次厚壁鋼管價(jià)格上漲，鋼市迎來(lái)了一波喜人行情，雖然期間有小幅震蕩回落，但是上漲熱情不減，鋼廠出廠價(jià)持續(xù)上調(diào)，挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，給市場(chǎng)價(jià)提供有力支撐。市場(chǎng)信心持續(xù)樂(lè)觀，但是隨著產(chǎn)能利用率和開(kāi)工率下滑，鋼廠和社會(huì)庫(kù)存下降，下游需求采購(gòu)漸少，市場(chǎng)觀望居多情況下，行情是否能持續(xù)?能否一路高歌重現(xiàn)所謂8年周期的階段性持續(xù)暴漲?
房地產(chǎn)作為最重要的鋼鐵下游需求行業(yè)，2015年四季度開(kāi)始開(kāi)發(fā)商建設(shè)活動(dòng)有所回暖，今年上半年持續(xù)加速，1-2月份在建住宅面積和新建住宅面積較15年有所增長(zhǎng)。16年以來(lái)政府陸續(xù)出臺(tái)新一輪去庫(kù)存支撐措施，使得房地產(chǎn)市場(chǎng)情緒有所改善和回暖。
商品房銷(xiāo)售量有回升，但是本輪房市上漲主要是在一線城市，人口相對(duì)密集有一定商品房需求支撐，但是三四線和部分二三線城市房地產(chǎn)去庫(kù)存化壓力較大，盡管住宅銷(xiāo)售顯露復(fù)蘇跡象，但似乎現(xiàn)有庫(kù)存和新增供給將持續(xù)對(duì)樓市施壓，目前主要還是去庫(kù)存化，新建項(xiàng)目需求不值得期待，如果新開(kāi)工項(xiàng)目下滑，那么對(duì)鋼鐵需求無(wú)疑是一個(gè)利空。
據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成252.1萬(wàn)輛和244萬(wàn)輛，比上月分別增長(zhǎng)56.4%和54.3%，比上年同期分別增長(zhǎng)10.3%和8.8%，高于上年同期6.6和5.5個(gè)百分點(diǎn)。一季度汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成659萬(wàn)輛和652.7萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)6.2%和6%，高于上年同期0.9和2.1個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)向好對(duì)本輪厚壁鋼管價(jià)格上漲有一定的促進(jìn)作用。
對(duì)于厚壁鋼管下游需求行業(yè)來(lái)講，受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響，行業(yè)同樣正在經(jīng)歷增速放緩或筑底緩慢回升的過(guò)程，目前全球經(jīng)濟(jì)低迷，主要出口國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，貿(mào)易壁壘苗頭又現(xiàn)，價(jià)值人民幣升值，全球鋼鐵價(jià)格上漲讓國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(愛(ài)基,凈值,資訊)減小，厚壁鋼管出口將受到一定抑制。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩情況下，部分產(chǎn)品出口受阻將會(huì)對(duì)厚壁鋼管價(jià)格有一定壓制作用。鋼鐵具有較強(qiáng)的大宗商品屬性，經(jīng)濟(jì)環(huán)境好壞對(duì)需求變化的影響較為明顯，具有迅速的傳導(dǎo)性。
目前從3月連續(xù)的大漲后，市場(chǎng)看漲情緒釋放完畢，趨于理性操作，各地市場(chǎng)雖成交尚可，但是終端觀望居多，雖鋼廠持續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，但是市場(chǎng)恐懼心態(tài)開(kāi)始漸濃，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)謹(jǐn)慎，暴漲行情面臨較強(qiáng)的回調(diào)壓力。據(jù)了解，終端需求量跟進(jìn)乏力，目前社會(huì)資源量很多積壓在中間商手里，所以在觀望情緒較濃、出貨漸顯不暢、鋼廠盈利空間較大情況下，暗降出貨避免不了，活躍度降低，如需求跟進(jìn)不了，有可能會(huì)出現(xiàn)拋貨恐慌潮，引爆鋼價(jià)回調(diào)導(dǎo)火索。
近期暴漲行情增加鋼廠盈利空間，促使一些中小鋼廠恢復(fù)生產(chǎn)，一些大鋼廠也紛紛上調(diào)增產(chǎn)目標(biāo)，試想在下游需求無(wú)明顯強(qiáng)勢(shì)跟進(jìn)信號(hào)下，鋼廠產(chǎn)能持續(xù)釋放，厚壁鋼管供需結(jié)構(gòu)失衡，本輪行情還會(huì)有持續(xù)上漲的動(dòng)力么?
雖國(guó)家提出供給側(cè)改革政策，省市地方對(duì)去產(chǎn)能計(jì)劃也積極響應(yīng)，但是落實(shí)還需時(shí)日，長(zhǎng)遠(yuǎn)看會(huì)有利供需結(jié)構(gòu)改善，但短期不可寄希望太多，只能作為短期炒作熱點(diǎn)對(duì)行情起到刺激作用而已，從目前漲幅來(lái)看，如達(dá)前三次厚壁鋼管價(jià)格大漲幅度還有很大空間，綜合現(xiàn)多方因素，小編認(rèn)為歷史第四波厚壁鋼管價(jià)格大漲出現(xiàn)可能性較小。
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